Swing trading: qué es, plazos y riesgos

El swing trading consiste en mantener una posición durante días o semanas, para aprovechar un movimiento de precio que se desarrolla en ese plazo. A diferencia del day trading, el operador no cierra todo al final de la jornada. Su idea es capturar una parte del movimiento, no los cambios de los próximos minutos.

Si ya viste la comparación de los tipos de trading, el swing trading está en el punto intermedio: menos pantalla que el day trading, pero con riesgos que el day trader intenta evitar.

Qué lo distingue

El swing trader decide cuánto tiempo mantiene la posición según el precio que espera alcanzar, no según la hora del día. Puede entrar un lunes y salir el viernes, o mantener la operación varias semanas. Esa flexibilidad tiene un costo: la posición sigue viva mientras el mercado cierra, abre y vuelve a cerrar.

El day trading y el scalping tienen objetivos distintos. El day trader busca ganancias en minutos u horas, y cierra antes de la noche. El scalper hace muchas operaciones cortas, cada una con un movimiento pequeño. El swing trader hace menos operaciones, pero cada una dura más.

El riesgo de la noche

La SEC explica en su guía sobre day trading que los operadores que cierran todo cada jornada evitan mantener acciones de un día para otro. La razón es el riesgo de que el precio cambie de forma brusca entre un día y el siguiente, lo que puede provocar grandes pérdidas.

Ese mismo riesgo es el que el swing trader acepta al dejar la posición abierta. El precio de apertura puede ser muy distinto del cierre anterior, por una noticia, un dato económico o un cambio de ánimo del mercado. Cuando el precio salta de esa manera, la pérdida puede ser mayor que la que habías planeado.

Las órdenes stop no son un límite exacto

Para limitar pérdidas se suele usar una orden stop, es decir, una orden para vender si el precio baja hasta un nivel determinado. Investor.gov la describe así: cuando el precio llega al nivel indicado, la orden se convierte en una orden de mercado. La ventaja es que no tienes que mirar el precio a diario, y la desventaja tiene dos partes.

La primera es que una fluctuación breve puede activar la orden aunque la tendencia siga a tu favor. La segunda es que el precio de ejecución puede ser distinto del precio stop, sobre todo en un mercado que se mueve rápido. Por eso una orden stop reduce el riesgo, pero no lo elimina.

Costos que se alargan

Mantener una posición días o semanas puede tener costos adicionales, según el tipo de activo y el intermediario. El apalancamiento también cuenta: la CNMV explica que, cuando se opera con crédito, la ganancia y la pérdida se amplifican sobre el capital propio, y que una operación que sale mal puede dejar una deuda pendiente.

En el caso del forex, la CFTC advierte que el cliente opera contra el intermediario en mercados fuera de bolsa y que, según datos de dealers registrados del segundo trimestre de 2021 al primero de 2022, aproximadamente dos de cada tres clientes perdieron dinero. Es un dato del forex, no del swing trading en general, pero muestra por qué conviene revisar cómo gana el intermediario.

Cómo se pierde dinero con el swing trading

Hay cuatro formas de perder:

• Huecos de precio. El precio abre muy lejos del cierre anterior, y la pérdida se produce antes de que puedas reaccionar.
• Margen insuficiente. Si la operación se mueve en contra, el intermediario puede pedir más dinero o cerrar la posición.
• Mover o quitar el stop por esperanza. Cambiar la orden de salida después de una caída convierte una pérdida planeada en una pérdida mayor.
• Operar con dinero necesario. Si la posición depende de dinero para gastos o deudas, una caída puede obligarte a vender en el peor momento.

Un ejemplo con números

Supón que compras acciones por US$ 1.000 y pones una orden stop que vende si el precio baja un 5%, es decir, a US$ 950. Si el precio cae a US$ 900 al abrir el mercado porque hubo una noticia durante la noche, la venta se ejecuta cerca de ese nivel, no en US$ 950. La pérdida es de US$ 100, el doble de lo planeado.

Este ejemplo es ilustrativo, con cifras inventadas. No representa un precio real ni predice qué hará ninguna acción.

Antes de arriesgar dinero real

Si estás pensando en el swing trading, conviene empezar por entender tres cosas. Primero, cuánto tiempo puedes dedicar a seguir la posición aunque no estés operando. Segundo, qué pérdida puedes aceptar sin afectar tus gastos. Tercero, cómo funcionan el apalancamiento y las órdenes de salida en la plataforma que usarías.

La guía sobre gestión del riesgo y la de stop loss profundizan en cómo fijar esos límites. Y si todavía no tienes claro qué es el apalancamiento, la guía de qué es el apalancamiento explica el concepto desde la base.

Más a fondo

La CNMV recomienda, para la mayoría de los inversores minoristas, pensar la inversión a medio o largo plazo, porque reduce el riesgo de precio y permite decisiones más meditadas. El swing trading no entra en esa recomendación: un horizonte de días o semanas sigue siendo corto plazo, y la misma guía describe el trading intradía o interdiario, que busca aprovechar diferencias de precio, como una forma muy arriesgada de invertir para particulares sin grandes conocimientos o tiempo. Además, el swing trader busca un movimiento concreto y sale cuando lo alcanza o cuando la operación se mueve en contra.

En Bolivia y Ecuador, revisa la situación legal del intermediario antes de operar. Si la plataforma está fuera de tu país, reclamar una pérdida o un retiro puede ser muy difícil. Para decidir sobre tu caso, consulta a un profesional.