¿El análisis técnico sirve para predecir el precio?

No garantiza nada. Es una herramienta para formarse una opinión, que suele combinarse con otra evidencia, y ningún patrón asegura lo que hará el precio.

¿En qué se diferencia del análisis fundamental?

El fundamental estudia los factores que afectan la oferta y la demanda de un activo. El técnico estudia el movimiento del precio en gráficos.

¿Se pueden usar los dos análisis juntos?

Sí. CME Group señala que ambos pueden combinarse, porque los dos enfoques analizan el mismo mercado.

¿Puedo aprender análisis técnico sin arriesgar dinero?

Sí. Puedes practicar con una cuenta demo, que usa dinero simulado, y observar gráficos antes de operar con dinero real.

Qué es el análisis técnico y cómo se usa

Qué estudia el análisis técnico

El análisis técnico es una manera de estudiar un mercado mirando, sobre todo, cómo se mueve su precio en un gráfico. Al observar el historial del precio, intenta formarse una opinión sobre lo que puede pasar después, sin tener certeza.

Según CME Group, la empresa que administra la bolsa de futuros de Chicago, este análisis usa los patrones que dibuja el precio para ayudar a decidir hacia dónde puede moverse el mercado. El gráfico es su herramienta básica, y sobre él se colocan niveles, medias e indicadores.

Análisis técnico frente al fundamental

El otro gran enfoque es el análisis fundamental. Este estudia los factores que empujan la oferta y la demanda de un activo, como los inventarios de petróleo o las ganancias esperadas de las empresas de un índice bursátil. Un analista fundamental pregunta por qué debería subir o bajar un precio. Un analista técnico pregunta qué está haciendo el precio ahora y en qué niveles ha reaccionado antes.

	Análisis técnico	Análisis fundamental
Qué mira	El precio y su historial en gráficos	La oferta, la demanda y factores económicos
Ejemplo	Un precio que ha frenado varias veces en el mismo nivel	Las ganancias futuras de las empresas de un índice
Ritmo de cambio	Se ve en el gráfico casi al momento	Los factores cambian con más lentitud

Herramientas más comunes

Gráficos de precio. Muestran el movimiento del precio en un intervalo de tiempo, que puede ser de minutos, días o meses. Uno de los formatos más comunes es el de velas japonesas.
Soportes y resistencias. Son niveles donde el precio ha frenado una caída (soporte) o un ascenso (resistencia). Se explican con detalle en soportes y resistencias.
Medias móviles. Son promedios del precio de los últimos días o semanas, que suavizan los movimientos pequeños. Se explican en medias móviles.
Indicadores. Son fórmulas que se calculan a partir del precio y se dibujan encima del gráfico.

Qué tipos de gráfico se usan

Los tres más comunes son el de velas, el de barras y el de líneas. Los tres muestran precios, pero con distinto nivel de detalle:

Velas japonesas. Muestran la apertura, el cierre, el máximo y el mínimo de cada periodo. El cuerpo va de la apertura al cierre, y las mechas marcan los extremos. Según la configuración del programa, suelen ser verdes cuando el cierre supera a la apertura, y rojas en el caso contrario.
Barras (OHLC). Dan la misma información en una línea vertical, con una marca a la izquierda para la apertura y otra a la derecha para el cierre.
Líneas. Unen los precios de cierre. Sirven para ver la tendencia de largo plazo de un vistazo, aunque pierden el detalle de cada periodo.

Cómo se combina con el análisis fundamental

CME Group señala que ambos enfoques pueden usarse juntos, porque los dos analizan el mismo mercado. Hay operadores que construyen un modelo con factores económicos y luego miran el gráfico para confirmar su idea o afinar el momento de entrar y salir. Otros hacen lo contrario: revisan primero el gráfico y después buscan si los fundamentos respaldan un movimiento.

Ejemplo con números

Supón que tienes US$ 1.000 y ves en el gráfico que un activo ha frenado varias veces cerca de US$ 100. Decides comprar 10 unidades a US$ 100 cada una, es decir, US$ 1.000 en total, porque esperas que el precio rebote desde ese nivel.

Si el precio cae a US$ 90, tu inversión vale US$ 900. Has perdido US$ 100, un 10 % de lo que pusiste, y el gráfico no te aseguró nada. Este es un ejemplo con cifras inventadas para explicar cómo funciona la cuenta, no un dato real de ningún activo.

Los límites del análisis técnico

Un patrón es una indicación, no una regla. Que un nivel haya frenado al precio tres veces no significa que lo frene la cuarta. Además, cada analista interpreta los mismos gráficos a su manera y aplica sus propias reglas, así que dos personas pueden mirar el mismo gráfico y llegar a conclusiones distintas.

El gráfico muestra lo que ya ocurrió. Cualquier lectura de lo que viene es una suposición, y conviene tratarla como tal.

Cómo se pierde dinero confiando solo en el gráfico

Hay varias formas comunes de perder dinero con este enfoque:

Operar una señal sin confirmación. Ver un patrón no basta. Esperar otra señal o un cierre claro puede reducir el riesgo de entrar en falso, aunque tampoco lo elimina.
Creer que una señal es segura. Ninguna señal lo es, y un patrón puede fallar justo cuando más confianza genera.
Usar apalancamiento sobre una señal. El apalancamiento consiste en operar con más dinero del que realmente tienes. Amplifica las pérdidas igual que las ganancias.
No limitar la pérdida. Sin un límite definido de antemano, una caída pequeña puede convertirse en una grande.

Para entender mejor estos errores, revisa por qué pierden los traders.

Por dónde empezar

Si nunca has operado, empieza sin dinero real. Muchas plataformas ofrecen cuentas demo, que usan dinero simulado para practicar. Observa varios gráficos de un mismo activo durante unas semanas y anota qué hizo el precio en cada nivel. Así aprendes a leer el gráfico sin el peso de perder dinero real.

Antes de avanzar, conviene entender qué es el precio de un activo y cómo se forma. Con esa base, los demás conceptos de esta sección se entienden mucho mejor.

Más a fondo

Los gráficos no siempre se construyen por tiempo. En un gráfico por tiempo, cada barra representa un intervalo fijo, por ejemplo cinco minutos. En un gráfico por operaciones, cada barra se forma después de un número fijo de operaciones, por ejemplo cada 512. En este último, las barras aparecen más rápido cuando hay mucha actividad y más despacio cuando hay poca, lo que ayuda a ver la fuerza del movimiento.

Otro punto técnico es la relación entre mercados. Un analista puede graficar dos activos juntos para comprobar si suben y bajan al mismo tiempo, si uno sube cuando el otro baja, o si no tienen ninguna relación visible.