Day trading para principiantes: riesgos y costos

Day trading es comprar y vender en el mismo día, sin dejar posiciones abiertas al cierre. El objetivo es aprovechar los movimientos de precio de minutos u horas, y cerrar antes de que el mercado se mueva durante la noche. Es una de las formas más intensas del trading a corto plazo, y puede causar pérdidas fuertes en poco tiempo.

Si ya leíste el panorama de los tipos de trading, el day trading es el extremo de ese mapa: plazo de una jornada, mucha atención y costos repetidos.

Cómo funciona en la práctica

Un day trader sigue la pantalla durante toda la sesión y busca acciones que se muevan con fuerza en una dirección. Entra cuando cree que el impulso va a continuar y sale cuando el precio cambia de rumbo. La SEC, en una guía para inversores de 2005, lo describe así: el operador no sabe con certeza cómo se moverá el precio, solo espera que se mueva en una dirección.

Por eso el trabajo no termina con la primera operación. Hay que observar muchas cotizaciones a la vez, comparar cambios pequeños y decidir en segundos. La SEC habla de un trabajo de tiempo completo, estresante y caro.

Los costos que se acumulan

El day trading tiene costos fijos y costos por operación. La SEC menciona tres gastos altos: las comisiones que se pagan a la firma, la formación y los equipos. La formación y los equipos se pagan aunque no operes; la comisión se cobra en cada compra y en cada venta.

Como se opera muchas veces al día, esos costos se repiten. La SEC pide a quien empieza que sepa de antemano cuánto necesita ganar solo para cubrir sus gastos y llegar al punto de equilibrio. Si no conoces esa cifra, es probable que no estés contando el costo real de operar.

El papel del dinero prestado

Los day traders suelen operar con dinero prestado, lo que la SEC llama usar apalancamiento o comprar sobre margen. La idea es mover más capital del que se tiene, para que una ganancia pequeña en el precio se traduzca en una ganancia grande sobre el dinero propio.

El mismo mecanismo funciona al revés. La NFA, la SEC y la CFTC señalan en su declaración de riesgo para futuros sobre acciones que la pérdida puede ser potencialmente ilimitada y superar lo depositado. En esos futuros, un movimiento en contra se siente de inmediato, porque las pérdidas se descuentan de la cuenta al menos una vez al día.

Qué es una llamada de margen

Cuando la cuenta cae por debajo del mínimo que exige el intermediario, este pide más dinero. Esa solicitud se llama llamada de margen. Si no depositas a tiempo, la firma puede cerrar tu posición con pérdida.

Según el mismo documento de la NFA, la SEC y la CFTC, el intermediario puede subir sus propios requisitos sin aviso previo y no está obligado a avisarte antes de vender tus activos. El plazo para cubrir la llamada y la forma de pagarla dependen de las reglas de cada firma. Por eso conviene leer el contrato antes de operar.

Riesgos que no se ven en el precio

Además del precio, hay otros riesgos. La NFA, la SEC y la CFTC advierten que en algunos mercados puede ser difícil o imposible cerrar una posición cuando hay pausas por noticias o fallas técnicas. También señalan que una orden de pérdida automática no garantiza que se ejecute al precio indicado.

La SEC agrega un factor personal: la mayoría de los inversores particulares no tiene el patrimonio, el tiempo ni el temperamento para ganar dinero y aguantar las pérdidas fuertes que puede traer el day trading.

Anuncios, cursos y señales

La SEC advierte sobre quienes ofrecen ganancias fáciles. Sugiere desconfiar de los anuncios que prometen operaciones rápidas y seguras, de los boletines que venden recomendaciones, y de los cursos cuyos autores podrían ganar si tú empiezas a operar. Pregunta cuántos clientes han perdido dinero y cuántos han ganado, y si el intermediario no lo sabe o no lo dice, desconfía.

La CNMV, el regulador de valores de España, aporta una advertencia parecida sobre las “cuentas de trading financiadas”. Son servicios que cobran un curso previo, a veces de varios miles de euros, y ofrecen operar con dinero de la propia página. La CNMV advierte que hay riesgo de fraude con esos cursos y que ni los cursos ni esas cuentas están bajo su supervisión.

Un ejemplo con números

Supón que tienes US$ 500 y decides hacer day trading con US$ 2.000 prestados, de modo que el total operado es US$ 2.500. Si el precio sube un 4% en una operación, la ganancia bruta es de US$ 100, lo que equivale al 20% de tu dinero propio. Ese es el atractivo del apalancamiento.

Ahora supón que el precio baja un 4% en la misma operación. La pérdida bruta es igual, US$ 100, pero ahora equivale a otro 20% de tu capital. Si además pagas US$ 5 de comisiones entre compra y venta, la pérdida es mayor. El ejemplo es ilustrativo, con cifras inventadas, y no representa ningún intermediario real.

Cómo reducir el daño

No existe una forma segura de hacer day trading. Lo que sí puedes hacer es limitar el daño antes de empezar:

• Usa solo dinero que puedas perder sin afectar tus gastos ni tus metas.
• Calcula cuánto necesitas ganar al mes para cubrir costos.
• Entiende cómo se calcula el margen y cuál es el plazo para cubrir una llamada.
• Fija de antemano cuánto estás dispuesto a perder en un día, y respétalo.

Si quieres entender el manejo de pérdidas con más detalle, revisa la guía de gestión del riesgo. Y si el apalancamiento todavía no te queda claro, la guía de qué es el apalancamiento lo explica desde cero.

Más a fondo

La declaración de riesgo de la NFA, la SEC y la CFTC describe el margen de los futuros sobre acciones como un depósito de garantía, no como un préstamo con un activo de respaldo. Una posición de futuros se ajusta cada día según su valor de mercado, y esa diferencia se acredita o se debita en la cuenta. Por eso una caída pequeña puede convertirse en una llamada de margen en la misma jornada.

La misma declaración explica que las órdenes de stop-loss o stop-limit pueden no ejecutarse si el mercado no lo permite. Un precio de salida programado no es un límite de pérdida garantizado.

En Bolivia y Ecuador, la situación legal depende del intermediario y de dónde está registrado. Antes de operar, revisa la sección de legalidad por país de este sitio y verifica quién supervisa la plataforma que vas a usar. Para tu situación concreta, consulta a un profesional.