Señales de trading: ¿sirven o son un riesgo?

Una señal de trading es un aviso que indica cuándo comprar o vender un activo. Puede venir de un programa que aplica fórmulas sobre precios y volúmenes, de un analista o de un grupo que envía mensajes a sus suscriptores. Que una señal exista no dice nada sobre si conviene seguirla: según la CFTC, ningún sistema puede garantizar ganancias, y una señal solo puede servirte si su historial real se puede verificar y cubre todos sus costos.

Quién envía señales

Hay al menos tres tipos de fuentes, y cada una tiene riesgos distintos:

• Programas o sistemas. Son programas que generan señales a partir de análisis técnico. La CFTC explica que suelen basarse en precios y volúmenes pasados, no en factores económicos.
• Analistas registrados. Personas o firmas que están registradas ante un regulador y que responden ante él por lo que recomiendan.
• Grupos sin registro. Personas que envían señales a cambio de una suscripción, a veces con comisiones por referir a otros. La CFTC advierte que no todos los vendedores de sistemas están obligados a registrarse ante ella o ante la NFA.

Antes de seguir una señal, conviene saber qué tipo de fuente es y quién responde por ella.

Por qué los resultados simulados engañan

Muchos sistemas muestran resultados hipotéticos: simulaciones que aplican la regla a precios históricos. La CFTC explica que el resultado puede parecer muy bueno, con grandes ganancias netas y pocas llamadas de margen, pero puede sobreestimar o subestimar lo que habría pasado en la práctica.

La CFTC señala varias razones:

• Condiciones del mercado. La simulación no incluye cómo cambian las decisiones de un operador en un mercado real.
• Órdenes de stop. Un stop puede ejecutarse a un precio mejor o peor, o no ejecutarse.
• Spreads. La diferencia entre compra y venta puede no estar reflejada en los precios usados.
• Selección de operaciones. El vendedor puede haber elegido solo las operaciones históricas que mejor resultado daban.
• Ejecución real. La operación real puede cambiar el precio pagado, sobre todo en mercados poco líquidos.

Por eso el resultado hipotético es una referencia débil. Lo que importa es cómo le fue a alguien que usó el sistema en operaciones reales, y si esa persona lo puede verificar.

Un ejemplo con cifras redondas

Supón que pagas US$ 50 al mes por un servicio de señales. Eso suma US$ 600 al año, antes de comisiones del bróker, de cualquier pérdida y de los costos de datos. Para cubrir esa suscripción, tus operaciones tendrían que ganar esa cantidad solo para quedar igual.

Este ejemplo es ilustrativo, con cifras inventadas. No describe ningún servicio real.

Costos ocultos

La CFTC advierte que las promesas de ganancia de un vendedor pueden no incluir el costo de comprar o alquilar el sistema, la suscripción a datos obligatoria ni las comisiones que cobra el bróker. Todos esos costos elevan el punto de equilibrio de cada operación.

Un sistema puede parecer rentable en la simulación y perder dinero al sumar costos. Antes de contratar cualquier servicio, pide el costo total por escrito.

Señales de alerta

La CFTC y la SEC, junto con NASAA y FINRA, señalan varias alertas comunes:

• Promesas de retornos altos con poco riesgo. La alerta de la SEC, NASAA y FINRA dice que las afirmaciones de retornos garantizados con poco o ningún riesgo son señales clásicas de fraude.
• Presión para actuar rápido. Ventas agresivas o promesas de ganancias rápidas.
• Falta de registro. Un vendedor no registrado debe llevar a investigar antes de invertir. La CFTC pide revisar el registro ante la CFTC y la NFA.
• Resultados sin verificar. La CFTC sugiere preguntar si el vendedor entrega una verificación independiente de los resultados que anuncia.
• Influencers. La alerta conjunta advierte que el respaldo de una celebridad o un influencer no significa que una inversión sea legítima ni adecuada para cada persona.
• Traslado a mensajería privada. La CFTC advierte sobre quienes piden seguir la conversación fuera de la plataforma, en aplicaciones de mensajes.

Ninguna de estas señales prueba un fraude por sí sola. Juntas, deben hacer dudar.

Lo que dice la CFTC sobre el forex

La CFTC publicó una guía sobre forex que sirve de contexto cuando las señales son de divisas. Según la guía, dos de cada tres clientes de forex minorista pierden dinero, con base en datos de distribuidores registrados que la agencia menciona. Además, la CFTC advierte que el distribuidor es la contraparte de la operación, y que un distribuidor no registrado puede manipular los precios que el cliente ve.

La agencia también señala que muchos fraudes empiezan en redes sociales, a través de amistades o recomendaciones, y que al intentar retirar fondos el cliente encuentra respuestas evasivas o pedidos de pagos adicionales.

Cómo se pierde dinero siguiendo señales

• Suscripciones. Un servicio que cobra cada mes puede costar más que las ganancias que genera.
• Copiar sin entender. Quien sigue una señal sin saber qué riesgo asume puede abrir una posición demasiado grande.
• Apalancamiento. Una señal que se ejecuta con margen puede generar una llamada de margen.
• Retraso de ejecución. La señal puede llegar después del movimiento, y la orden ejecutarse a un precio peor. Este efecto se explica en la guía sobre qué es el slippage.
• Comisiones y referidos. Un grupo que gana con cada nuevo suscriptor tiene un incentivo distinto al de tu ganancia.

Para entender por qué tantas operaciones terminan en pérdida, puedes leer por qué pierden los traders.

Qué revisar antes de pagar o seguir a alguien

• Registro. Consulta si quien vende la señal está registrado y si tiene antecedentes disciplinarios.
• Historial real. Pide resultados de operaciones reales, con fechas, y que sean verificables por un tercero.
• Costo total. Suscripción, datos, comisiones del bróker y cualquier cargo por retirar fondos.
• Pérdidas. Pregunta cómo maneja las operaciones perdedoras, no solo las ganadoras.
• Presión. Si la oferta pide decidir hoy, conviene no hacerlo.

Un buen complemento es la guía sobre backtesting, que explica por qué un resultado pasado no garantiza uno futuro.

Para reconocer una oferta sospechosa, la guía sobre brokers estafadores es un buen punto de partida.

Más a fondo

La CFTC señala que el análisis técnico intenta predecir movimientos futuros a partir de precios y tendencias pasadas. Esa lógica tiene un problema básico: un patrón que funcionó en el pasado puede dejar de funcionar cuando cambia el mercado. Por eso conviene probar un sistema con datos fuera de la muestra con la que fue diseñado.

La CFTC advierte además que un sistema no considera cambios en la situación financiera del operador. Quien pierde su capacidad de absorber pérdidas puede verse forzado a cerrar posiciones en el peor momento, aunque la señal sea válida a largo plazo.

Este artículo no evalúa ninguna señal ni ningún proveedor.