Corrección de mercado: qué es y qué hacer

Una corrección de mercado es una caída de 10 % a 20 % desde un máximo reciente. Según CME Group, en un artículo de 2020, suele durar unos meses y genera más volatilidad de lo normal. Es una caída seria para quien la vive, pero distinta de un mercado bajista, que empieza en 20 %.

Qué la distingue de otros movimientos

CME separa tres tamaños de caída. Un pullback va de 5 % a 10 %, y es un retroceso corto dentro de un mercado alcista que sigue vigente. Una corrección va de 10 % a 20 %. Un mercado bajista es una caída de 20 % o más en un plazo de al menos dos meses.

Estas etiquetas son útiles para entender la magnitud, pero no predicen qué pasará después. Una corrección puede convertirse en mercado bajista, o puede terminar sin que eso ocurra. La guía sobre mercado alcista y bajista explica esa diferencia con más detalle.

Cuánto dura y con qué frecuencia ocurre

Según CME, citando datos de Guggenheim Investments hasta 2020, el S&P 500 tuvo 29 correcciones desde 1945. El mismo artículo indica que una corrección promedio dura entre dos y cuatro meses.

Son datos históricos, con fecha de 2020. No significan que la próxima corrección vaya a durar lo mismo, ni que vaya a ocurrir en un momento concreto.

Por qué asusta tanto

Una corrección asusta por dos razones. La primera es el ritmo: los precios bajan día tras día, y eso desgasta. La segunda son las noticias y las redes sociales, que amplifican el miedo y empujan a seguir al grupo.

CME describe que, en las correcciones, los niveles de miedo suben y puede aparecer una venta de pánico. Ese es justo el momento en que muchos inversores toman decisiones que luego lamentan.

Qué dice la SEC que hagas

La SEC, en su publicación “Don’t Panic, Plan It!”, recomienda pensar antes de reaccionar. Sus puntos principales son estos:

• Tener un plan de inversión. Debe ajustarse a tus metas, tu plazo y tu nivel de riesgo.
• Diversificar. Repartir la inversión entre distintos tipos de activos y sectores reduce el impacto de la volatilidad.
• No intentar adivinar el mercado. Según la SEC, el tiempo dentro del mercado suele importar más que intentar acertar cuándo entrar o salir.
• Seguir aportando si puedes. Invertir una cantidad fija a intervalos regulares, algo que se llama promediar el costo, hace que compres más cuotas cuando los precios bajan.

La SEC también advierte que si vas a necesitar el dinero pronto, por ejemplo para gastos inesperados o para tu jubilación, conviene considerar inversiones más conservadoras, porque tal vez no tengas tiempo de esperar una recuperación.

El caso de 1987

El 19 de octubre de 1987, conocido como “lunes negro”, el Dow Jones cayó 22,6 % en una sola sesión, según Federal Reserve History. Ese ensayo, escrito en 2013, la describe como la mayor caída bursátil de un solo día en la historia.

Este caso es extremo y no sirve para definir una corrección. Pero muestra algo útil: después del lunes negro, el Dow recuperó 57 % de la pérdida en solo dos sesiones. Según la misma fuente, menos de dos años después el mercado superó sus máximos anteriores a la caída.

Una lección que dejó 1987 es que la respuesta de la Reserva Federal, que se comprometió a dar liquidez al sistema, ayudó a estabilizar la situación. Otra es que las reglas cambiaron: hoy las bolsas pueden pausar la negociación de forma temporal cuando las caídas son muy grandes.

Cómo puedes perder dinero en una corrección

Estos son los errores más comunes:

• Vender por pánico. Si vendes en la caída y no vuelves a entrar, la pérdida se vuelve definitiva.
• Comprar con deuda. Si pides prestado para invertir y la caída continúa, debes pagar el préstamo aunque el valor de tu inversión haya bajado.
• Seguir rumores. Un mensaje en redes sobre “el fondo del mercado” puede llevarte a comprar o vender en el momento equivocado.
• Usar CFD (contratos por diferencia, que permiten operar con dinero prestado) u otro apalancamiento para “recuperar” la pérdida. Esto amplía tus pérdidas y puede borrar tu capital rápidamente.

Ninguna de estas decisiones se basa en un plan. Por eso la mejor protección es tener uno antes de que llegue la caída.

Qué hacer como principiante

Antes de invertir, escribe tu plan: cuánto inviertes, a qué plazo, cuánto puedes perder sin cambiar tu vida y cuándo revisarás tus decisiones. Un plan escrito es más fácil de seguir cuando el mercado baja.

Si una corrección te preocupa mucho, revisa si tu nivel de riesgo es realista. Una cartera demasiado agresiva para tu situación puede hacer que cualquier caída parezca una emergencia.

La SEC también menciona mantener un colchón de ahorro para imprevistos, de modo que no tengas que vender inversiones en un mal momento. Según esa publicación, muchos profesionales recomiendan hasta seis meses de gastos en ahorro, aunque cada caso es distinto.

Si tienes dudas sobre cómo aplicar esto a tu caso, consulta con un profesional. Para entender mejor qué significa volatilidad, lee la guía sobre volatilidad, y para ver cómo influyen las emociones, la de sesgos psicológicos del inversor.

Más a fondo

CME señala que una corrección puede parecer una oportunidad para comprar acciones de buena calidad a precios más bajos. Pero advierte que esto solo es cierto si los fundamentos del mercado no han cambiado de forma importante. Si cambiaron, comprar puede traer pérdidas significativas.

Por eso, distinguir entre una caída de precios y un deterioro real de las empresas es la pregunta clave. Esa diferencia no siempre es fácil de ver en el momento, y conviene revisar las noticias de las empresas que tienes antes de actuar.