¿Es legal el trading en Bolivia?

En Bolivia, la respuesta depende de quién ofrece el servicio y de si está autorizado por la ASFI. La Ley 393 de Servicios Financieros prohíbe que personas o empresas hagan intermediación financiera de forma masiva y habitual sin esa autorización. Por eso, antes de operar, lo primero es verificar quién está detrás de la plataforma o la oferta.

Qué dice la Ley 393

El artículo 486 establece que ninguna persona, natural o jurídica, puede realizar masivamente y en forma habitual en el territorio nacional actividades propias de las entidades financieras sin previa autorización de constitución y funcionamiento otorgada por la ASFI. Las operaciones hechas en contravención son nulas de pleno derecho, sin perjuicio de las responsabilidades civiles y penales que determine el órgano competente.

El artículo 487 prohíbe difundir avisos o publicidad que induzcan a suponer que una empresa cuenta con autorización legal para realizar actividades financieras. Tampoco se pueden usar en la razón social términos que confundan con entidades autorizadas.

El artículo 488 faculta a la ASFI a ordenar la suspensión inmediata de actividades financieras no autorizadas, y a disponer la clausura de oficinas y locales donde se realicen. Según el mismo artículo, la ASFI puede pedir el apoyo de la fuerza pública y remitir antecedentes al Ministerio Público.

El artículo 491 de la Ley 393 incorporó al Código Penal el artículo 363 quater, que en su inciso a) castiga con cinco a diez años de privación de libertad y multa de 100 a 500 días a quien, por cuenta propia o ajena, realice actividades de intermediación financiera sin la previa autorización de la ASFI.

Qué significa “sin autorización” para ti

En su nota de enero de 2023, la ASFI recordó que el listado de entidades de intermediación financiera legalmente autorizadas y con licencia de funcionamiento está publicado en asfi.gob.bo, y que se puede consultar en la línea gratuita 800 103 103.

Si una empresa no aparece en esos listados, la ASFI no la supervisa, y el dinero que entregas no cuenta con esa supervisión. La recomendación de la ASFI es clara: no realizar operaciones financieras con personas o empresas que no están supervisadas o reguladas por ella.

El caso Start Winning Bolivia

En enero de 2023, la ASFI informó que la supuesta empresa “Start Winning Bolivia” recibía dinero del público, de residentes bolivianos y de otros países. Ofrecía altos rendimientos diarios a través de una falsa inversión en mercados de divisas.

La ASFI la calificó de actividad ilegal sin autorización. Según su verificación, no tenía registro de comercio y solo tenía un perfil en Facebook. Ya en marzo de 2022, la ASFI había alertado a la población sobre operaciones de este negocio.

La lección es directa: si alguien promete ganancias diarias altas con inversiones en divisas, es una señal de alerta. Verifica siempre la autorización antes de enviar un solo boliviano.

El caso de un bróker extranjero

Antes de abrir una cuenta en un bróker de otro país, revisa si aparece en los listados de la ASFI. Si no aparece, la ASFI no lo supervisa, y recomienda no realizar operaciones financieras con empresas en esa situación.

Los riesgos del forex y el apalancamiento

El forex es el mercado de cambio de divisas, como comprar euros con dólares. Según un boletín de la SEC de EE. UU. del 20 de julio de 2011, es un mercado de riesgo alto que no es adecuado para todos los inversionistas. Es una guía para inversionistas de EE. UU., no una norma boliviana.

El principal riesgo es el apalancamiento. Con un depósito pequeño puedes controlar una posición que vale muchas veces ese monto. Si el precio se mueve en tu contra, la pérdida también se amplifica, y puedes perder todo tu capital inicial o incluso más.

Ese mismo boletín advierte sobre otros puntos:

• Costos poco claros. Un intermediario puede cobrar comisión o ampliar el diferencial de precios. Un trato anunciado como “sin comisión” puede tener costo oculto.
• Mercado fuera de bolsa. En el mercado fuera de bolsa no hay un mercado central ni una cámara de compensación que proteja tus operaciones si la contraparte falla.
• Sistemas automáticos. Los sistemas de trading automático pueden funcionar mal, con datos incorrectos o a velocidades que no puedes vigilar.
• Fraude. Hay esquemas que prometen grandes rendimientos con poco riesgo. Verifica la inscripción de cualquier firma antes de operar.

Cómo se puede perder dinero

• Apalancamiento. Una pequeña variación del precio puede borrar tu depósito completo.
• Estafas. Las falsas inversiones en divisas, como la de Start Winning Bolivia, prometen rendimientos que no existen y se quedan con el dinero.
• Costos ocultos. Comisiones y diferenciales reducen lo que obtienes, y pueden convertir operaciones rentables en pérdidas.
• Operar con empresas no supervisadas. Si una empresa no está en los listados de la ASFI, tu dinero no cuenta con esa supervisión.

Antes de operar

Revisa el listado de la ASFI antes de depositar dinero. Desconfía de cualquier oferta que prometa rendimientos diarios altos. Pregunta cuánto cobra la plataforma y en qué forma. Y si quieres entender cómo funcionan los activos digitales en Bolivia, revisa la guía sobre criptomonedas en Bolivia.

Si tienes dudas sobre tu situación, consulta a un profesional antes de invertir o de operar.