Indicador MACD: qué es y cómo se interpreta

Qué es el MACD

El MACD, cuyas siglas en inglés significan convergencia y divergencia de medias móviles, es un indicador que intenta medir la fuerza de una tendencia. A diferencia de otros indicadores que solo muestran hacia dónde va el precio, el MACD muestra la dirección del impulso de esa tendencia. Dicho de otra forma, indica si el movimiento gana o pierde fuerza.

Según CME Group, el MACD pertenece a los osciladores, indicadores que buscan medir la fuerza de una tendencia y si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido. Es uno de los tres osciladores más populares, junto con el RSI y el estocástico.

Las tres partes del MACD

El indicador tiene tres componentes:

• La línea MACD. Se calcula restando una media móvil exponencial larga de una corta. Según CME Group, lo habitual es restar la media de 26 periodos de la de 12 periodos.
• La línea de señal. Es una media exponencial de la línea MACD, normalmente de 9 periodos.
• La línea cero. Es la referencia horizontal en el centro del gráfico del indicador.

Los valores 12, 26 y 9 son los habituales, pero se pueden configurar de otra manera. Lo importante es entender qué relación muestran las líneas entre sí.

Qué es un cruce

Un cruce ocurre cuando la línea MACD atraviesa la línea de señal. Cuando la línea MACD pasa por encima de la de señal, se considera una pista de posible impulso alcista. Cuando pasa por debajo, se considera una pista de posible impulso bajista.

Esto no significa que el precio vaya a seguir esa dirección. Un cruce muestra un cambio en el impulso reciente, y puede revertirse en pocos periodos.

Qué dice la posición respecto de la línea cero

Cuando la línea MACD está por encima de cero, el promedio corto está por encima del largo, lo que indica que el precio viene subiendo. Cuando está por debajo, indica que viene bajando.

Según CME Group, algunos traders leen un MACD por encima de cero como sobrecompra, con posibilidad de bajada, y uno por debajo como sobreventa, con posibilidad de subida. Es solo una lectura posible, así que conviene tratarla como una referencia más y no como una regla.

Divergencias

Una divergencia aparece cuando el precio y el MACD dejan de moverse juntos. Por ejemplo, el precio sube, pero el MACD se mueve hacia abajo. Según CME Group, esto puede indicar que la tendencia del precio está cambiando.

Como en otros indicadores, una divergencia no confirma el giro. Conviene verla junto con otros datos, como el volumen. Para comparar, puedes leer sobre el RSI, que también usa divergencias.

Por qué el MACD llega tarde

El MACD se calcula con precios pasados. Por eso va por detrás del precio, y sus cruces suelen llegar después de que el movimiento ya comenzó. CME Group describe este rasgo como típico de los indicadores rezagados.

Esto tiene una consecuencia práctica: en mercados laterales, o cuando el precio oscila sin una tendencia clara, el MACD puede cruzar una y otra vez y producir señales falsas. Por eso algunos traders solo consideran un cruce cuando hay otra evidencia que lo respalde.

Ejemplo con números

Supón que tienes US$ 500 y compras 5 unidades de un activo a US$ 100 cada una, es decir, US$ 500 en total. Compras porque la línea MACD acaba de cruzar por encima de la línea de señal.

Si el precio baja a US$ 92 poco después, cada unidad pierde US$ 8 y tu inversión de 5 unidades pierde US$ 40. El cruce fue una pista que no se confirmó. Estas cifras son inventadas y sirven solo como ejemplo.

Cómo se pierde dinero operando cada cruce

Operar cada cruce como si fuera una orden es un riesgo claro con este indicador. Puede generar pérdidas de varias formas:

• Entrar sin confirmación. Un cruce aislado puede revertirse enseguida, sobre todo cuando el mercado está lateral.
• Creer que el cruce es seguro. Como es un indicador rezagado, puede dar señales tardías, cuando el movimiento ya avanzó.
• Usar apalancamiento. Operar con más dinero del que tienes amplifica las pérdidas de una señal falsa.
• No limitar la pérdida. Sin un punto de salida definido de antemano, una señal fallida puede costar más de lo planeado.

Si quieres entender mejor cómo las medias móviles sirven de base para el MACD, revisa medias móviles. Y si aún no tienes clara la idea general de análisis técnico, empieza por qué es el análisis técnico.

Más a fondo

El MACD se apoya en medias exponenciales, que dan más peso a los precios recientes que a los antiguos. Por eso reacciona antes que una media simple del mismo periodo, aunque sigue siendo un indicador de precios pasados. La diferencia entre dos medias exponenciales de distinta longitud es lo que hace que la línea MACD se acerque o se aleje de cero.

CME Group señala que, en general, las señales de los osciladores se confirman mejor cuando el volumen aumenta, y pierden peso cuando el volumen disminuye. Llevar un registro de cómo reacciona el MACD en el mercado que sigues ayuda a decidir si sus señales sirven para tus entradas y salidas.