Dolarización en Ecuador y qué implica para tu ahorro

Dolarizar un país significa que el dólar de Estados Unidos pasa a ser la moneda que se usa para todo. Ecuador lo hizo el 9 de enero de 2000, y desde entonces el dólar es la moneda de curso legal. Para quien ahorra, la ventaja principal es que el dinero no se devalúa por un cambio de moneda local. Pero la inflación y el riesgo de cada entidad siguen existiendo.

Esta guía explica qué esperaba el Banco Central del Ecuador (BCE) de la dolarización, qué dice su balance posterior y qué debe tener en cuenta un ahorrista hoy.

Qué es la dolarización

Según la nota divulgativa del BCE del año 2000, dolarizar es sustituir la moneda local por el dólar como reserva de valor, unidad de cuenta y medio de pago. Puede ocurrir por decisión del Estado, como en Ecuador, o por decisión de las personas, que compran dólares para proteger su dinero.

La diferencia importa. La dolarización formal es una decisión oficial de la economía. La dolarización informal es un proceso espontáneo en el que la gente guarda ahorros en dólares aunque la moneda local siga vigente. Ecuador hizo la primera.

Qué esperaba el BCE en el año 2000

En su nota de aquel año, el BCE presentó la dolarización como un cambio que traería estabilidad en el tipo de cambio, menores tasas de interés y una caída de la inflación. Esas eran expectativas de la época, no resultados ya comprobados.

La misma nota explicaba que, al dolarizar, desaparece la posibilidad de devaluar la moneda para resolver problemas. El BCE lo presentaba como un beneficio, pero también significa que el país pierde esa herramienta.

Qué dijo el BCE veintitrés años después

En un editorial publicado el 9 de enero de 2023 en la web del BCE, su gerente general sostuvo que la dolarización ha generado estabilidad monetaria y financiera. Según ese texto, la inflación anual promedio fue de 36,4% entre 1980 y 1998, y de 4,5% entre 2001 y 2019.

Son promedios históricos del BCE, no la inflación de hoy. El mismo texto reconoce que el régimen tiene limitaciones y señala que, al cierre de 2022, las reservas internacionales cubrían el 100% de los depósitos de las entidades financieras en el BCE. Conviene leer esas cifras como historia y no como una previsión.

Qué significa para quien ahorra

En la práctica, un ahorro en dólares no se devalúa frente a la moneda local, porque no existe una moneda local que cambie de valor. Esto facilita planificar, comparar precios y entender cuánto cuesta algo. Ese es el beneficio que el BCE destacaba en su nota del año 2000.

Pero el dinero sigue expuesto a otros riesgos. Estos son los principales:

• Inflación. Si los precios suben, tu dinero compra menos. Eso ocurre aunque no se devalúe la moneda.
• Riesgo de la entidad. Si guardas dinero en un banco o una cooperativa que tiene problemas, puedes perder acceso a tus fondos.
• Límites del seguro. Un seguro de depósitos protege solo hasta un monto y ciertos tipos de depósito. Revisa las condiciones antes de confiar en él. La guía sobre cooperativas y sus segmentos en Ecuador explica cómo se distinguen.
• Riesgo de inversión. Si compras bonos, acciones o fondos, su precio puede bajar aunque el dinero esté en dólares.

Un ejemplo con números

Supón que tienes US$ 1.000 guardados durante un año, y que los precios suben 10% en ese periodo. Esa es una cifra inventada para el ejemplo, no una estimación.

Con esa suba, lo que costaba US$ 1.000 costaría US$ 1.100. Tus US$ 1.000 solo alcanzan para comprar lo que antes costaba unos US$ 909. El dinero no perdió dólares, pero perdió poder de compra.

Por eso, el ahorro en dólares protege de la devaluación, pero no de la inflación. Para entender esa diferencia, lee la guía sobre qué es la dolarización.

Qué dice la ley sobre la moneda

Según el BCE, citando resoluciones de la Junta de Política y Regulación Monetaria de 2022 y 2023, la moneda de curso legal en Ecuador es el dólar de Estados Unidos. Por eso, todas las transacciones y registros contables del país se expresan en dólares.

Los criptoactivos no son moneda

Una pregunta frecuente es si se puede pagar con criptomonedas. El BCE, en una nota del 12 de agosto de 2024, indicó que los criptoactivos no son moneda de curso legal ni un medio de pago electrónico autorizado en Ecuador.

La misma nota advierte que la negociación de criptoactivos puede generar pérdidas importantes por su alta volatilidad y su carácter especulativo. Si te interesan, conviene entender ese riesgo antes de comprar cualquier cosa.

Lo que puedes hacer hoy

Un ahorrista en dólares puede empezar con pasos sencillos:

• Separa un fondo para imprevistos en un lugar que conozcas bien.
• Revisa qué cubre el seguro de depósitos de la entidad donde guardas tu dinero.
• Compara la tasa que te paga tu ahorro con la inflación, no solo con otras tasas.

Si quieres ver cuánto rendiría un depósito a plazo, la calculadora de plazo fijo te permite probar escenarios. Luego compara ese resultado con la inflación para saber si tu dinero gana poder de compra.

Si tienes un patrimonio grande o una situación complicada, consulta con un asesor financiero certificado.