Retención de impuestos sobre dividendos de EE. UU.

Cuando una empresa de Estados Unidos paga dividendos a un inversionista extranjero, el pago llega después de una retención de impuestos. Por defecto, esa retención es por lo general de 30 %, según la Publicación 515 del IRS. Un convenio entre Estados Unidos y el país de residencia puede reducirla o eliminarla, pero para eso hay que cumplir requisitos y entregar el formulario correcto.

El mecanismo se explica con la información oficial del IRS vigente al 18 de octubre de 2026. No es asesoría tributaria: las reglas de tu caso dependen de tu situación y de cómo tu broker aplique la retención.

Qué es una retención en la fuente

Una retención en la fuente significa que el impuesto se descuenta cuando se paga el ingreso, no después. Según el IRS, quien paga el ingreso a una persona extranjera debe retener el impuesto en el momento del pago. A esa parte se le llama agente de retención, y en la práctica suele ser el broker o la institución que paga el dividendo.

Esto explica por qué el monto que recibes puede ser menor que el dividendo anunciado. La parte retenida se descuenta del dividendo bruto antes de que el pago llegue a tu cuenta.

La tasa general y por qué existe

Para ingresos de fuente estadounidense que no están vinculados con un negocio en Estados Unidos, la tasa legal de retención es por lo general 30 %. Esa es la tasa que debe aplicar el agente de retención mientras no corresponda una reducción por convenio.

El IRS distingue entre tipos de dividendos. Los que paga una corporación de Estados Unidos están, en general, sujetos a la retención sobre el monto total. En cambio, algunos dividendos de fondos de inversión, los que vienen de intereses o de ganancias de capital de corto plazo, pueden estar exentos de esa retención. La excepción vale solo para ciertos dividendos de ese tipo, no para todo lo que paga el fondo.

Los convenios para evitar la doble imposición

Estados Unidos tiene convenios bilaterales de impuesto sobre la renta con varios países. Según el IRS, bajo esos convenios los residentes de un país pueden pagar una tasa reducida o quedar exentos de algunos impuestos estadounidenses sobre ciertos ingresos.

Para aplicar un convenio, el beneficiario debe cumplir todos los requisitos del acuerdo y entregar al agente de retención los certificados que lo respaldan. Si no los entrega, la retención se aplica con la tasa general. El beneficio no es automático.

La lista de convenios de la A a la Z que el IRS mostró el 18 de octubre de 2026 no incluye a Bolivia ni a Ecuador. Según el IRS, si no existe un convenio entre tu país y Estados Unidos, el ingreso se trata con las reglas y tasas generales del formulario de impuestos correspondiente. Las tablas de tasas por país, que antes estaban en la Publicación 515, se trasladaron a IRS.gov/TreatyTables, así que conviene verificar allí cualquier cambio.

Qué es el Form W-8BEN

El W-8BEN es el formulario que usa una persona extranjera para establecer su condición de extranjera, declarar que es la dueña beneficiaria del ingreso y, si corresponde, reclamar beneficios de un convenio. Lo firmas y lo entregas al broker o a la institución que paga el ingreso.

Según las instrucciones del formulario, en su revisión de octubre de 2021, un W-8BEN queda vigente desde la fecha de firma hasta el último día del tercer año calendario siguiente. Por ejemplo, si lo firmas el 30 de septiembre de un año, sigue vigente hasta el 31 de diciembre del tercer año siguiente. Hay casos en que no vence, pero sólo mientras no cambien tus datos.

Si cambian tus datos, debes avisar a la institución en un plazo de 30 días y presentar un formulario nuevo. Según las instrucciones, un cambio de domicilio a Estados Unidos es un cambio de circunstancias, y también lo es mudarte fuera del país donde reclamas el convenio.

Ejemplo con números

Supón, de forma ilustrativa, que recibes un dividendo de US$ 100 y se aplica una retención de 30 %. Esos US$ 30 no llegan a tu cuenta, así que el neto sería de US$ 70. Si un convenio aplicable redujera esa tasa, la retención sería menor y el neto mayor, por la diferencia. El ejemplo sirve para entender la mecánica, no para estimar tu caso ni describe la práctica de un broker.

Cómo se puede perder dinero

La primera forma es no presentar el W-8BEN, o dejarlo vencer, si vives en un país con convenio. Entonces la institución aplica la tasa general sin el beneficio del convenio, y la retención es mayor de la que esperabas. Si vives en Bolivia o Ecuador, que no figuran en la lista de convenios, la referencia es la tasa general aunque presentes el formulario; ahí el W-8BEN sirve para establecer tu condición de extranjero.

La segunda es suponer que el dividendo que ves en la página del emisor es lo que recibirás. El monto anunciado es bruto, y el neto puede ser bastante menor.

La tercera es cambiar tus circunstancias sin avisar. Si te mudas o cambias tus datos y no presentas un formulario nuevo a tiempo, el beneficio que tenías puede dejar de aplicarse, y el riesgo de una retención inesperada aumenta.

Qué revisar en tu cuenta

Revisa si el W-8BEN está registrado en tu broker y cuándo vence. Compara el dividendo bruto anunciado con el monto neto que recibes, y guarda los comprobantes de retención que el broker te entregue, porque pueden servirte si debes declarar ese ingreso en tu país.

Para entender el formulario en detalle, la guía sobre formulario W-8BEN explica los campos más comunes. Si quieres saber qué es el dividendo en sí, la guía sobre qué es un dividendo empieza desde la base. Y si estás pensando en un fondo que paga dividendos, la de ETF de dividendos muestra cómo se aplica la retención a los pagos del fondo.

Más a fondo

Las tasas, las excepciones y la lista de convenios cambian con el tiempo. Por eso, en cada caso, la fecha importa: la Publicación 515 de la edición de marzo de 2026, las instrucciones del W-8BEN de octubre de 2021 y la lista de convenios consultada el 18 de octubre de 2026 son las versiones detrás de estas explicaciones.

La Publicación 515 está dirigida a quien paga el ingreso, el agente de retención, mientras que el W-8BEN y sus instrucciones son para la persona extranjera. Entender ambos lados evita confundir la retención de la institución con la declaración que tú presentas en tu país.

Si tienes dudas sobre el tratamiento de tu caso, confirma con tu broker y con un contador o asesor tributario de tu país antes de tomar decisiones.