Qué es la UFV en Bolivia y por qué importa al ahorrar

La UFV (Unidad de Fomento de Vivienda) es un índice que el Banco Central de Bolivia calcula cada día para que un monto en bolivianos conserve su valor frente a la inflación. No es una moneda que circule: los contratos en UFV se pagan en bolivianos, al valor que tenga la UFV el día del pago. Por eso aparece en depósitos, préstamos y contratos, aunque su nombre sugiera otra cosa.

Qué es y para qué sirve

Según la Ley 2434 de 2002, la UFV es una unidad de cuenta. Sirve para mantener el valor de montos que están en moneda nacional y proteger su poder de compra. Dicho de forma simple, es una regla de medida que sube cuando suben los precios.

El nombre viene de la vivienda, pero no se limita a ella. El BCB explica que se llamó así porque en otras experiencias internacionales estas unidades se usaron mucho en créditos para vivienda. Hoy sirve para todo tipo de operaciones financieras y contratos.

La ley también permite que las entidades financieras y cualquier persona hagan operaciones en UFV, de forma voluntaria. Los bancos no están obligados a ofrecer depósitos ni créditos en UFV.

Quién la calcula y cómo se ajusta

El BCB calcula la UFV sobre la base del Índice de Precios al Consumidor (IPC), que publica el Instituto Nacional de Estadística (INE). La UFV se ajusta con la inflación: cuando el IPC sube, la UFV también sube. El BCB dice que la UFV se mueve de forma similar a la inflación de los últimos doce meses.

El BCB empezó a publicarla el 7 de diciembre de 2001, cuando valía Bs 1. Según el BCB, una vez conocida la inflación de un mes, calcula el valor diario de la UFV desde el día 11 del mes en curso hasta el día 10 del mes siguiente. Para no equivocarte, usa el valor que el BCB publica ese día.

Cómo se usa en depósitos y créditos

Un depósito o un préstamo en UFV tiene un monto de referencia que se ajusta con la UFV. Cuando te toca pagar o cobrar, el monto se expresa en bolivianos con el valor de la UFV de esa fecha. Así, el valor real del monto se mantiene frente a la inflación, en la medida en que el ajuste siga al IPC.

La ley dice que los contratos en UFV se cobran y pagan en moneda nacional, con el valor de la UFV vigente en el momento del pago. También dice que la UFV no impide hacer operaciones en dólares, otras monedas u otros índices.

Supón que tienes Bs 10.000 en una cuenta cuyo saldo se mide en UFV, y que en un año el valor de la UFV sube 5%. Ese 5% es un número ilustrativo, no una cifra real. Tu saldo en bolivianos subiría alrededor de Bs 500, pero no es una tasa de interés, y el banco podría cobrarte comisiones que lo reduzcan.

Por qué le importa a quien ahorra

El BCB sostiene que, como la UFV sigue a la inflación, un ahorro en UFV no pierde valor por el alza de los precios. Ese es el argumento principal que da el banco central para usar la UFV al ahorrar. También dice que la UFV no sigue el tipo de cambio ni la diferencia entre compra y venta de divisas.

Para quien ahorra en bolivianos, la UFV es una forma de medir si el dinero conserva su poder de compra. Si la inflación sube más que lo que te paga una cuenta en bolivianos, tu dinero compra menos aunque el saldo sea mayor. Puedes ver ese efecto con la calculadora de inflación.

Cómo puedes perder dinero

• Creer que la UFV es una tasa. La UFV sigue la inflación, pero no paga intereses por sí sola. Si el depósito o la cuenta en UFV paga poco, tu ganancia real puede ser pequeña o nula.
• Confiar en que el ajuste siempre será grande. Según el BCB, la UFV tiene una tendencia similar a la de la inflación. Si la inflación baja, la UFV sube más despacio, y solo bajaría si los precios cayeran. El ajuste no es fijo ni garantizado.
• Riesgo del emisor. Un depósito o préstamo en UFV depende de la entidad que lo emitió o que lo recibe. Si la entidad tiene problemas, existe el riesgo de no recuperar tu dinero, igual que en una cuenta en bolivianos o en dólares.
• Usar un valor viejo. Si calculas un monto con un valor de la UFV de otra fecha, tu cifra estará mal. Consulta el valor del día en el BCB, en bcb.gob.bo o en la línea gratuita 800 10 2023.

Un ejemplo para leer un contrato

Antes de firmar algo en UFV, pregunta tres cosas: cuánto vale hoy la UFV según el BCB, cuál es la tasa de interés o comisión que se suma al ajuste, y si el pago se hace en bolivianos al valor del día. Con esas tres respuestas puedes comparar una opción en UFV con una en bolivianos o en dólares.

Para ver cómo funcionan los depósitos en bolivianos, revisa la guía sobre depósitos a plazo fijo en Bolivia. Y si quieres entender por qué el dinero pierde valor con el tiempo, la guía sobre la inflación para el inversor en Bolivia sirve de base.

Más a fondo

La Ley 2434 también usa la UFV para actualizar otras obligaciones. Según su artículo 2, las alícuotas, valores, montos, patentes, tasas y contribuciones establecidas en las leyes se actualizan con la variación de la UFV, y los pagos fuera de término de obligaciones con el Estado se ajustan igual. Además, según el artículo 3, algunas rentas y pensiones del sistema de reparto se pagan con mantenimiento de valor respecto a la UFV.

Según el artículo 4, la UFV no se aplica a actos privados salvo que las partes la elijan de forma expresa. Por eso, si un contrato privado está en UFV, debe decirlo claramente.

Si tu duda es sobre un contrato concreto, consulta con un contador o con tu banco antes de firmar.