SIPC y custodia: qué protege y qué no si quiebra el broker

Qué es la SIPC

La SIPC (Securities Investor Protection Corporation) es una corporación de EE. UU. que protege a los clientes de un broker miembro si esa firma entra en problemas financieros. Su función es ayudar a recuperar los valores y el efectivo que figuran en tu cuenta cuando la firma se liquida.

La protección aplica solo a firmas que son miembros de SIPC. Antes de abrir una cuenta, confirma que el broker lo sea en el sitio oficial de SIPC.

Qué protege y hasta cuánto

Según SIPC, la protección cubre la pérdida de efectivo y de valores, como acciones y bonos, que un cliente tiene en una firma miembro que quiebra. El límite es de US$ 500.000, y dentro de ese monto hay un límite de US$ 250.000 solo para efectivo.

Ejemplo con cifras inventadas: supón que tienes en una firma miembro US$ 300.000 en acciones y US$ 20.000 en efectivo. Si la firma quiebra y esos montos no aparecen en tu cuenta, la protección cubriría hasta US$ 320.000 en total, porque el efectivo está dentro del límite de US$ 250.000 y el total no supera US$ 500.000. Si tuvieras US$ 600.000 en acciones, la protección máxima sería de US$ 500.000.

Esta cifra es un ejemplo para mostrar cómo funciona el límite. Tu situación real puede ser distinta, y el límite puede cambiar según las reglas vigentes.

Qué no cubre

SIPC es una protección limitada, y conviene entenderla bien:

• Caídas de precio. Si tus acciones bajan de valor, la SIPC no las compensa.
• Malas recomendaciones. No cubre pérdidas por mala asesoría o por recomendar inversiones inapropiadas.
• Valores sin valor. No protege a quien compró acciones que resultaron sin valor.
• Contratos no registrados. No protege algunos contratos de inversión y anualidades que no están registrados ante la SEC.
• Activos digitales. Según SIPC, un activo digital protegido necesita ser un valor registrado ante la SEC. Los que no lo son no están protegidos, aunque se guarden en una firma miembro.

Por eso, SIPC no es un seguro contra pérdidas de mercado. Solo responde si la firma entra en liquidación y tus activos no aparecen.

SIPC no es lo mismo que FDIC

La FDIC protege depósitos en bancos. Según la SEC, el límite FDIC es de US$ 250.000 por depositante, por banco asegurado y por categoría de titularidad. El efectivo que se mueve a un banco mediante un programa de barrido también puede tener cobertura FDIC, hasta ese límite por cliente en cada banco participante.

SIPC cubre la custodia de efectivo y valores dentro de la firma. FDIC cubre depósitos en bancos. Los dos sistemas se complementan, pero no protegen lo mismo: SIPC no cubre el valor de los títulos, y FDIC no cubre inversiones en acciones.

Por eso, si tienes efectivo sin invertir, pregunta en qué programa está y qué protección tiene. Según la SEC, cada programa de efectivo tiene beneficios y riesgos distintos.

Qué es la custodia

La custodia es la función de guardar los valores y el efectivo que el broker mantiene por ti. Tu cuenta y tus estados de cuenta muestran lo que la firma guarda a tu nombre.

SIPC protege esa función de custodia. Según SIPC, su trabajo es devolver a los clientes los valores y el efectivo que están en sus cuentas cuando comienza la liquidación de la firma.

Para entender cómo se guardan tus valores, pregunta al broker y lee su resumen de la relación con el cliente (Form CRS), que la SEC recomienda revisar antes de abrir la cuenta. Revisa también que tus estados de cuenta y confirmaciones coincidan con lo que compraste.

Clientes que no viven en EE. UU.

Según SIPC, no hay requisito de residencia ni de ciudadanía para la protección. Un cliente no estadounidense con cuenta en una firma miembro recibe el mismo trato que un residente o ciudadano de EE. UU. en esa firma.

Esto no significa que la SIPC reemplace las reglas de tu propio país. Lo que tengas en Bolivia o en Ecuador se rige por las normas locales.

Cómo comprobar que el broker es miembro

Revisa la membresía antes de abrir la cuenta. Puedes preguntar al broker por escrito si es miembro de SIPC y buscar esa información en el sitio oficial de SIPC.

Si el broker no es miembro, o no te responde con claridad, considera esa respuesta una señal para buscar otra opción. La guía sobre cómo elegir un broker incluye más criterios.

Cómo se puede perder dinero sin esta protección

• Creer que SIPC cubre la caída del precio. Una acción puede perder valor y la SIPC no lo compensa.
• Tener más del límite en un solo broker. Por encima del límite, la diferencia no está protegida.
• Usar un broker que no es miembro. Sin membresía, no hay protección SIPC.
• Guardar activos digitales sin registro y suponer que están protegidos.

Para un lector de Bolivia o Ecuador

Si el broker es de EE. UU. y eres residente de Bolivia o Ecuador, la SIPC aplica con las mismas reglas que a otros clientes de la firma miembro. Sin embargo, la protección de tus depósitos en un banco de tu país depende de las reglas locales, no de la SIPC.

Antes de decidir cuánto dinero dejar en una cuenta de broker, compara la protección con los costos de enviar fondos y con la forma en que se guarda ese efectivo.

Más a fondo

En una liquidación, SIPC busca restituir los valores y el efectivo que figuran en tus cuentas. Por eso conviene revisar tus estados de cuenta y avisar de inmediato a la firma, por teléfono y por escrito, si ves un error.

Si un broker tiene un programa de barrido de efectivo, el dinero puede estar en un banco o en un fondo de dinero. Cada caso tiene cobertura distinta: en el banco aplica el seguro FDIC hasta su límite, y SIPC protege los fondos de dinero como valores, y conviene revisar el resumen de la relación con el broker, que la SEC recomienda leer antes de abrir la cuenta.